RBC'den S&P 500 için Kritik Düşüş Sinyallerine Dikkat Çağrısı

RBC Capital Markets stratejistleri, S&P 500'de mevcut geri çekilme trendine dikkat çekmekte. Uzmanlar, endekste potansiyel olarak %5-10'luk bir düşüş öngörmekte. Wall Street cephesinden gelen son veriler, bazı hedge fonlarının S&P 500 konusunda karamsar olduklarını gösterirken, piyasada düşüş beklentileri ise giderek artıyor. Bu analizlerden biri de yatırım bankası RBC'den geldi. RBC, S&P 500 ve Russell 2000 endekslerinde hâlâ belli bir büyüme kapasitesi bulunsa da, bu kapasitenin dikkate değer olmadığının altını çiziyor.

Nedenler ve Beklentiler

RBC, S&P 500'ün geri çekilmesinin ardındaki nedenleri yüksek değerlemeler ve vadeli işlem piyasalarındaki pozisyonlanma gibi faktörlere dayandırılmakta. Son dönemdeki yükseliş trendi de bu çekilmeyi tetikleyen unsurlar arasında yer alıyor. Stratejistler, 10 yıllık tahvil getirilerindeki artış, enflasyon ve mali açık endişelerinin yatırımcıları korkuttuğunu belirtiyor. ABD hisseleri genellikle 10 yıllık getirilerdeki 250 baz puan veya daha az artışlara tolerans gösterebilse de, sonbahardaki %5'lik yükseliş, daha anlamlı bir çekilmeyi tetikleyecek seviyede olabilir.

Tahvil Getirilerinin Rolü

Yatırımcının Korkusu: 10 yıllık tahvil getirilerinin artışı, yatırımcıların enflasyon ve mali açık endişelerini artırıyor. Bu durum, ABD hisselerinde ani ve büyük dalgalanmalara yol açabilme potansiyeline sahip.

Faiz İndirimi Beklentileri: Fed'in faiz indirim beklentileri ve güçlenen ABD doları, yatırımcıların endişelerini artırarak bazı sektörlerde hisse başına kazanç tahminlerinde aşağı yönlü revizyona neden oluyor.

Gelecek Beklentiler

RBC stratejistleri, bu risklere rağmen S&P 500'deki geri çekilmenin %10'u aşmayacağını tahmin ediyor. Ancak, Fed'in ılımlı faiz indirim beklentileri ve güçlü ABD dolarının yarattığı endişelerin, hisse başına kazanç tahminlerini aşağı çekebileceğine dikkat çekiyorlar. Gelecek bilanço sezonunda olası hayal kırıklıkları yaşanabileceği uyarısında bulunan stratejistler, bu durumu yatırımcıların dikkatle göz önünde bulundurması gerektiğini söylüyor.